Magyar Államkincstár/Budapesti értéktözsde: kiválasztott piac árfolyam jegyzéseit veszi alapul
Értéknap: az utolsó nap, amelyhez rendelkezésre állnak árfolyamjegyzések
Program kiszámolja, hogy az előre rögzített eladási határidőre, minden egyes értékpapírnál milyen hozamot tudunk elérni:
(tenorok: 2 hét, 1 hónap, 2 hónap, 3 hónap, 6 hónap, 9 hónap, 1 év, 15 hónap, 18 hónap, 21 hónap, 2 év, 3 év, 5 év, 10 év, Lejárat)
Adott tenorhoz olyan értékpapírok hozamait látjuk, ameylhez a papír "horizontja" nagyobb, mint az adott tenor
A "horizont":
Adott tenorhoz számolt jövőbeni eladási árfolyam számításának menete részletezve van "Jövőbeni hozamok, árfolyamok becslése" szekcióban.
Ismerve a mai árfolyamot, jövőbeni árfolyamot és figyelembe véve az értékpapír két időpont közötti kamatfizetéseket ki tudjuk számolni a befektetésünk adott tenorhoz tartozó hozamát.
Eladható értékpapír kiválasztása: Itt olyan értékpapírok szerepelnek, amelyhez az adott piacon rendelkezésre áll eldási árfolyam
Értékpapír kiválasztása után a program felkínálja, hogy milyen időtávon tervezzük a befektetést. Minden időtávhoz (tenor) a program kiszámolja, hogy milyen hozamot fogunk elérni a papír megtartásával. (Ezek a hozamok mai eladás és jövőbeni eladás szerint vannak számolva. A módszertanról részletesebben: "Jövőbeni hozamok, árfolyamok becslése" szekcióban)
(tenorok lehetnek: 2 hét, 1 hónap, 2 hónap, 3 hónap, 6 hónap, 9 hónap, 1 év, 15 hónap, 18 hónap, 21 hónap, 2 év, 3 év, 5 év, 10 év, Lejárat)
Adott tenor kiválasztása után az következő táblazat megmutatja az ahhoz a tenorhoz tartozó, mai napon vehető (vételi árfolyammal jegyzett) papírok listáját, hozam szerint sorbarendezve.
(Ezek a hozamok mai vétel és jövőbeni eladás szerint vannak számolva. A módszertanról részletesebben: "Jövőbeni hozamok, árfolyamok becslése" szekcióban)
Ha kiválasztott, eladásra szánt papír hozama kisebb, mint az alsó listában szereplő értékpapír hozamánál, akkor érdemes a papírt eladni és venni a másik értékpapírt helyette. Ilyenkor az adott befektetési időszaknál (tenor) nagyobb hozamot tudunk elérni.
Válassz értékpapír típust: Értékpapír típus választása. A program olyan tipisokat kínál fel, amelyhez van "élő" értékpapír (kiválasztott dátumon már ki volt bocsátva és nem járt le)
Válassz értékpapírt: Kiválasztott értékpapír típusú élő értékpapírok ( (kiválasztott dátumon már ki volt bocsátva és nem járt le)
Értéknap: Jelen számítás értéknapja.
Hozam (ISMA/EHM): Hozam gomb megnyomásával változik a számítási algoritmus. A hozam az értékpapíír belső megterülési rátája. Az a hozam, amely mellett az értékpapír jövőbeni cashflow-jéinek jelenértéke a kiválasztott árfolyammal egyenlő.
Bruttó árfolyam (%): Értékpapír árfolyama adott hozam és értéknap függvényében. Ez értékpapír alapcímletének százalékos mértéke.
Felhalmozott kamat (%): Értékpapír felhalmoztt kamat adott értéknap függvényében
Nettó árfolyam (%): Bruttó árfolyam - Felhalmozott kamat
Névérték: Értékpapír névértéke. Ez csak egészszorosa lehet az értékpapír alapcímletének
Bruttó ár: Bruttó árfolyam (%) * Névérték
Felhalmozott kamat (%): Felhalmozott kamat (%) * Névérték Nettó ár: Nettó árfolyam (%) * Névérték
Egyéb számolt jellemzők: Duration:
M. duration:
Convexity:
Értékpapír: Értékpapír elnevezése, rövid kódja vagy isin kódja szerint keresés (néhány karakter is elég)
Kibocsátó: Értékpapír kibocsátójának elnevezése, rövid elnevezése szerint keresés (néhány karakter is elég)
Kibocsátás (tól, ig): Értékpapír kibocsátási dátuma szerinti szűrés
Lejárat (tól, ig): Értékpapír lejárati dátuma szerinti szűrés
Összes értékpapír törzsadatok adatok forrása
Kötvények/DKJ adatok forrása
Kötvények/DKJ kamatfizetések forrása Program adatbázisában szerepel az összes (1990-tól) Magyarországon kibocsátott értékpapír.
Befektetési jegyek adatok forrása
Keler Isin adatbázisában levő kibocsátó szerinti keresés
Adatok forrása
Keler társasági események Keler SRD - Részvényesi szerepvállalás ösztönzéséhez kapcsolódó társasági események
Árfolyam adatok forrása (Kötvények/DKJ):
Magyar Államkincstár
Budapesti értéktözsde(legjobb vétel/eladási)
Budapesti értéktözsde(átlag)
Keler OTC forgalom
Referenciahozamok
MNB árfolyamok forrása
Aukció adatok forrása:
MNB kötvények heti aukciói:
Bubor adatok forrása
Magyarországi infláció adatok forrása
EUR övezeti infláció EUR övezeti átlagos infláció
Hozamváltozások adatok forrása
A fenti adatforrásban van akk.hu szerinti zéro-kupont hozamgörbe.
Ez alapján minden tenorhoz számoljuk a forward hozam görbét és ez található "Hozamváltozások becslése" tábában
Változó kamatozású kötvények kamatát kötve van egy-egy benchmarkhoz (papíronként más/más kamatpremiumot adnak hozzá). Mots forgalomba levő papírok a következő benchmarkokhoz vannak kötve:
Kétféleképpen számolunk értékpapírhozamot adott időszakra (tenorhoz):
Mai árfolyam számítása
Jövőbeni eladási nettó árfolyam/hozam becslése "Hozamváltozások becslése" tábla alapján
, ahol
Jövőbeni árfolyam számítása
